美國國債收益率顯示，人們越來越擔心美國勞動力市場即將崩潰，這可能會促使投資者轉向長期國債。10年期和30年期美國國債收益率本月跌至美聯儲基準利率下限以下，為本輪經濟周期以來首次。從50多年前的數據來看，這種情況通常預示著勞動力市場的萎縮。利差為負表明，投資者已經直接買入長期公債，保持對長期公債的買盤。這表明，彭博國債指數可能會從今年的創紀錄跌幅中收復部分失地。具體來說，10年期美國國債收益率目前在3.70%左右，除非美聯儲的最終利率遠高於目前約5%的市場預期，否則10年前美債收益率很難大幅突破4.34%——這是上月全球金融危機以來的最高水平。長期國債的前景可能與短期國債形成鮮明對比。隨著美聯儲繼續向終端利率逼近，兩年期美國國債收益率勢必面臨上行壓力。如果就業市場崩潰，而通脹仍遠高於目標，美聯儲將發現自己陷入兩難境地。事實上，考慮到近幾個月來儘管經濟失去了相當大的動力，但勞動力市場仍然十分緊張，歷史先例或被打破，從而限制了分析的可靠性。
“小非農”新增就業爆冷後，美國裁員數據暴增，鞏固了美聯儲12月放緩加息步伐的預期。12月1日，就業數據公司挑戰者公佈的數據顯示，美國11月挑戰者企業裁員人數同比增加416.5%，遠高於前值48.30%，環比增加127.03%，遠高於前值12.85%。從數量上看，11月份美國企業的裁員數量為7.7萬，是去年同期的5倍多，其中以科技公司為主。今年迄今為止，科技公司已宣佈裁員近8.1萬人。 但值得註意的是，今年以來的裁員總人數雖然看起來驚人，但創下該公司1993年追蹤裁員數據以來的第二低紀錄。去年是最低紀錄。 挑戰者高級副總裁Andrew Challenger表示: “當全面考慮裁員問題時，儘管我們已經看到過去兩年曆史性的低裁員率有所上升，但沒有看到大規模裁員活動。” 在火爆的挑戰者裁員數據公佈之前，號稱“小非農”的ADP新增就業人數不及預期，創下2021年1月以來的最低水平，工資增速也開始放緩，這表明工資——通脹螺旋上行的風險大大降低。加上此前公佈的CPI、PPI數據雙雙超預期放緩，美國通脹的壓力似乎正在快速下行。
今日需要關註的數據有，德國10月季調後貿易帳、美國11月非農就業人口變動季調後和加拿大11月失業率。
黃金/美元
黃金昨日大幅攀升，一度突破1800關口並刷新4個月高位，現匯價交投於1797附近。美元指數在美聯儲12月份開始放緩加息步伐預期升溫和對即將公佈的非農就業報告抱有悲觀的預期而大幅下挫是支撐黃金沖高的主要原因。此外，黃金在突破1780關口的壓力後，吸引部分技術面買盤的介入也加劇了黃金的漲勢。今日關註1810附近的壓力情況，下方支撐在1785附近。
澳元/美元
澳元昨日震蕩上行，刷新3個月高位，現匯價交投於0.6810附近。除美元指數在多重利空因素的聯合打壓下跌跌不休並刷新6個月低位是支撐澳元攀升的主要原因外，大宗商品原油，國際銅，鐵礦石等價格走高也是支撐商品貨幣澳元走高的重要因素。此外，時段內中國表現良好的經濟數據也對匯價構成了一定的支撐。今日關註0.6900附近的壓力情況，下方支撐在0.6700附近。
美元/日元
美元/日元昨日大幅下挫，險守135.00關口並刷新4個月低位，現匯價交投於135.10附近。除美元指數在多重利空因素的聯合打壓下失守105.00關口是施壓匯價走軟的主要原因外，美元/日元在跌破138.00附近支撐後，部分多單被迫止損也加劇了匯價的跌幅。今日關註136.00附近的壓力情況，下方支撐在134.00附近。
