外匯交易提醒:美聯儲決議來襲!靜待激進加息,美指有望刷新20年新高

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  • 2022-06-15 11:22

  北京時間6月15日亞市早盤,美元指數高位震蕩,目前交投於附近105.35。周二美元指數創20年新高,交易員為美聯儲本周激進加息以遏制通脹做準備。

  本周,對美聯儲將以較預期更大幅度加息的預期不斷升溫令投資者如坐針氈,導致標普500指數確認處於熊市區域,並加劇了對美國經濟前景的擔憂。

  根據Fedwatch工具,在北京時間周四開始為期兩天的美聯儲聯邦公開市場委員會(FOMC)會議結束時,宣佈加息75個基點的可能性接近90%。商業支付公司Corpay的首席市場策略師KarlSchamotta表示,考慮到對本周加息幅度的預期,美聯儲很難比市場已經消化的更鷹派。

  美元指數周二收漲0.24%,報105.47,稍早觸及105.66的2002年12月以來最高。

  摩根大通外匯分析師認為,如果美聯儲在本周的政策會議上加息75個基點,美元將全面上漲。該行分析師MeeraChandan、PatrickLocke和PaulMeggyesi寫道:“在全球經濟增長勢頭已經疲軟且美國後周期風險上升的背景下,通脹驅動的明顯更加激進的美聯儲有助於美元中心走勢的延續和高貝塔貨幣的進一步走軟。他們建議做多美元兌一籃子高貝塔貨幣(澳元、紐元、挪威克朗、瑞典克朗和加元),止損幅度2.5%。由於“地區脆弱性”,該行繼續青睞美元和瑞郎兌歐元

  由於通脹和增長相關擔憂困擾全球經濟,近幾周和幾個月來,美元一直受益於避險資金流。支付公司Caxton市場情報主管MichaelBrown表示:“在外匯市場普遍表現不怎麼樣的情況下,美元仍是表現最佳的。”他表示:“今天的交投是典型的美聯儲會議前的平靜,但我懷疑這種平靜能否持續下去,美聯儲的鷹派信號可能會為(美元)進一步走高提供必要的催化劑。”

  美國5月生產者物價強勁增長,汽油價格急升,這是另一個表明通脹仍頑固地處於高位的跡象,可能迫使美聯儲在本周大幅加息75個基點。

  富國銀行認為,歐元料在一個月內達到與美元平價,因美歐在利率和經濟增速上的差距擴大會拖累其表現。若此將標志著歐元20年來首次與美元持平。歐元兌美元三連跌之後企穩,周二基本不變報1.04。

  歐元5月中旬跌至五年低點,兌美元年內已下跌8%,因美聯儲激進的貨幣政策緊縮導致美國的利率遠高於歐洲。富國外匯策略師ErikNelson寫道,美聯儲的行動正在對歐元構成壓力,因為歐洲央行走的路線沒那麼鷹派。美國的潛在經濟增長也比歐元區強勁。Nelson指出:“美元回歸強勢的速度比我們預期的要快。我們認為,關於平價,更多的是‘何時’而不是‘是否’的問題。”

  與此同時,隨著美國收益率攀升以及投資者撤離風險資產,做空歐元兌美元是一種依然有空間的“避險交易”。Nelson表示,但與其他空頭位普遍存在的歐元底部市場周期相比,杠桿基金的持倉依然平衡。他周二接受採訪時表示:”其中一些有助於預示市場底部的基金不是歐元凈空頭。因此,我們認為歐元空頭頭寸和歐元下行空間可能比當前水平走得遠得多。”

  由於風險偏好疲軟,澳元兌美元周二收跌0.71%,報0.6872。紐元兌美元周二收跌0.64%,報0.6215。

  美元兌日元周二收漲0.79%,報135.47,一度觸及1998年以來最高。日本財務大臣鈴木俊一周二重申了他對近期日元快速走軟的擔憂,稱政府將與日本央行協調任何適當的應對措施。市場預計美元兌日元上漲,因日本央行本周晚些時候可能按兵不動,不過作為增長放緩的潛在對沖,預計中期內日元交叉匯率有機會。

  Corpay的Schamotta表示,日本干預匯市的可能性仍非常低,因為行動將是單邊的,不一定能阻止日元最終的趨勢。

  英鎊兌美元周二收跌1.09%,報1.1996,自2020年3月以來首次跌破1.20美元。此前蘇格蘭首席部長斯特金(蘇格蘭民族黨黨魁)表示,她將公佈新獨立公投計劃的細節。英國首相約翰遜和他所在的保守黨強烈反對此類公投。保守黨在蘇格蘭是反對黨。

  重點數據和大事前瞻

  北京時間周四02:00,美聯儲將公佈利率決議,政策聲明及經濟預期。隨後在02:30,美聯儲主席鮑威爾將召開貨幣政策新聞發佈會。

  機構觀點彙總

  1.摩根大通:美聯儲加息可能推動美元走高

  摩根大通外匯分析師認為,如果美聯儲在周三的政策會議上加息75個基點,美元將全面上漲。“在全球增長勢頭已經疲軟且美國後周期風險上升的背景下,通脹驅動的明顯更加激進的美聯儲有助於美元中心走勢的延續和高貝塔貨幣的進一步走軟,”MeeraChandan等分析師寫道。他們建議做多美元兌一籃子高貝塔貨幣),止損幅度2.5%。由於“地區脆弱性”,該行繼續青睞美元和瑞郎兌歐元。預計美元兌日元上漲,因日本央行本周晚些時候可能按兵不動

  2.美國銀行:押註美元走強是調查中最擁擠的交易之一

  美國銀行6月份全球基金經理調查顯示,押註美元走強的美元多頭頭寸是最擁擠的交易之一。調查顯示,做多美元的交易被認為是6月第二密集的交易,僅次於做多石油/大宗商品。調查還顯示,59%的投資者認為美元估值過高,比5月份的調查高出12個百分點,為2019年6月以來的最高水平。美元指數DXY持平於105.14,隔夜曾觸及19年半以來的高位105.29

  3.富國預計歐元一個月內跌至與美元平價

  富國外匯策略師ErikNelson寫道,歐元料在一個月內達到與美元平價,若此將標志著歐元20年來首次與美元持平。美聯儲的行動正在對歐元構成壓力,因為歐洲央行走的路線沒那麼鷹派。美國的潛在經濟增長也比歐元區強勁。美元回歸強勢的速度比我們預期的要快,我們認為,關於平價,更多的是‘何時’而不是‘是否’的問題”;

  與此同時,隨著美國收益率攀升以及投資者撤離風險資產,做空歐元兌美元是一種依然有空間的“避險交易”。但與其他空頭位普遍存在的歐元底部市場周期相比,杠桿基金的持倉依然平衡。其中一些有助於預示市場底部的基金不是歐元凈空頭,因此,我們認為歐元空頭頭寸和歐元下行空間可能比當前水平走得遠得多。

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