外匯交易提醒:市場上調美聯儲加息幅度預測,歐洲央行驅動的短期強勢歐元或見頂

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  • 2022-06-13 11:48

  北京時間周一(6月13日)亞市早盤,美元指數延續上漲,目前漲約0.28%,交投於104.46附近。美元兌一籃子貨幣上周五觸及近四周最高,周五早些時候的數據顯示美國5月CPI加速上漲,強化了這樣的預期,即美聯儲可能會將50個基點的加息進行到9月,以打擊通脹。

  美國5月CPI年率未季調大漲8.6%,4月漲幅為8.3%。經濟學家曾希望該數據在4月就觸頂,實際上5月繼續上漲。

  隨著美國5月份通脹創40年新高,交易員們提高了對美聯儲接下來加息幅度的預測。北京時間6月16日02:00,美聯儲將公佈利率決議。市場預計本周美聯儲將連續第二次加息50個基點,將在7月也加息50個基點。自3月以來,美國隔夜利率已累計提高75個基點。

  Monex USA負責交易的副總裁John Doyle表示:“美國通脹現在處於40年高位,幾乎沒有證據表明已經觸頂。由於預期美聯儲可能加快加息,美國股市正在擴大跌幅。在政策差異和避險交易的影響下,美元正在上漲。”

  美元指數上周五一度漲逾0.8%,報104.23,為5月17日以來最高,並接近5月中旬觸及的20年高位105.01。上周美元指數漲大近2%,創六周來最佳周度表現。

  美元兌瑞郎上周五收漲0.78%,報0.9875,此前美國財政部表示,根據美國2015年的一項貿易法,瑞士繼續超過其可能的操縱匯率門檻,但沒有將瑞士或任何其他經濟體貼上匯率操縱標簽。

  美元兌日元上周五收漲0.02%,報134.40。日本財務省、日本央行和金融廳發佈聲明稱,對日元近期快速下跌表示“關切”,必要時他們會“適當”就匯率採取行動。匯豐策略師在一份報告中寫道,美元兌日元今年晚些時候將出現溫和回調,理由包括下半年對日本央行收益率曲線控制政策的進一步辯論,以及可能不穩定的風險偏好。

  由於美國通脹數據打擊投資者的風險偏好,對風險敏感的澳元上周連續下跌,上周五收跌0.75%,報0.7042。

  上周五歐元兌美元一度下跌1.1%至1.0505,收跌0.91%,報1.0519。野村外匯策略師Jordan Rochester預測歐元兌美元跌至1.04,止損1.0825,認為“歐洲央行驅動的歐元強勢近期頂部”已到,原因包括歐洲央行對未來兩次會議的明確指引,以及相對於歐洲央行,市場對美聯儲的定價相對鴿派。此外,因為歐元區經濟增長風險日增,歐元交易員對歐洲央行加息承諾心生疑慮。

  上周五美元兌加元盤中一度上漲0.9%,觸及高位1.2811,最後收漲0.65%,報1.2778。加拿大5月新增就業人數為3.98萬,高於3萬的預期值和1.53萬的前值。加拿大5月失業率降至5.1%,加拿大5月平均時薪漲幅超過預期,上漲4.5%。

  英鎊兌美元上周五收跌1.44%,報1.2309,周線連續第二周下跌,因英國黯淡的經濟前景讓投資者感到緊張。

  周一重點數據和大事前瞻

  周一投資者還需關註歐洲央行副行長金多斯的講話。

  機構觀點彙總

  1.裕信銀行:英國央行可能無法滿足大舉加息的市場押註,料將對英鎊造成衝擊

  由於英國央行不太可能達到市場的大幅加息預期,英鎊可能會下跌。裕信銀行外匯策略師Roberto Mialich在一份報告中稱:“儘管英國經濟已經出現惡化的跡象,但市場仍在消化英國央行積極收緊貨幣政策的預期。”Mialich表示,英國央行可能會在下周四將關鍵利率上調25個基點至1.25%,然後在8月份上調至1.50%,但此後將保持利率穩定,而市場預計6月份之後至少還會再加息4次,每次25個基點。裕信銀行預計英鎊兌美元將在中期跌破1.20,歐元兌英鎊將在中期升破0.95

  2.荷蘭合作銀行:官方雖口頭干預,日元仍將進一步下跌

  荷蘭合作銀行表示,只要日本央行維持超寬鬆貨幣政策,日元將繼續走弱。“口頭干預的成本很低,”駐倫敦的策略師Jane Foley表示,實際干預不僅會違背日本與其他七國集團國家達成的允許市場設定匯率的協議,而且與日本央行超寬鬆貨幣政策產生的影響背道而馳;

  “只要日本央行維持超低利率和收益率曲線控制,除非美國收益率下行,否則很難讓日元走強。美元兌日元在135的水平“絕對可行”,市場還預期能到140,“但若升至這些水平,美國通脹形勢可能比當前的預期更為持久”

  3.瑞銀策略師Teck Leng Tan:預計美元兌日元將在12月份回落至124水平

  有許多因素會導致日元在年底前走低,包括在公眾和政治壓力不斷增加下,日本央行重新考慮其政策,以及美聯儲放慢加息步伐。在全球央行收緊政策,日本央行則努力提振國內經濟的情況下,日元距離24年低點僅一步之遙,日元兌歐元和澳元也觸及7年低點。但如果日本經濟增長和通脹前景改善,可能有助於循序漸進地提振日元。儘管不太可能,油價下跌也會提振日元。此外,隨著美聯儲的態度變得不那麼強硬,預計美元兌日元將在12月份回落至124水平

  4.匯豐控股:匯市關註惡化的歐元區經濟前景,可能制約歐銀加息幅度

  匯豐控股歐洲外匯研究主管Dominic Bunning:匯市可能開始關註歐元區不斷惡化的增長前景,這可能會對歐洲央行能在多大程度上實施市場所預期的加息幅度構成制約

  5.ING指出導致歐元兌美元走勢逆轉的因素

  ING外匯策略師Francesco Pesole:目前,股市動向和外部風險對歐元兌美元短期走勢的影響比短端利差的影響要大。歐元兌美元走勢逆轉的關鍵原因包括,股票等其他與歐元掛鉤的資產表現不佳,10年期意大利和德國國債收益率之差擴大。

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