看漲中國市場! 美銀髮布2023年十大首選交易

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  • 2022-11-28 11:46

  獲悉,據美銀策略師Michael Hartnett稱,預期美國明年聯邦基金利率將達到5.25%的峰值,美聯儲或將在12月降息。該策略師在報告中寫道,“2023年美股或將橫盤整理,預計標普500指數將於明年年底收於4000點。我們在上半年將繼續看跌風險資產,下半年或對市場轉為看漲。”

  Hartnett稱:“因美國經濟硬著陸和信用事件風險仍被低估,我們在上半年將看漲美國政府債券,將標準普爾指數的最佳切入點維持在3600、3300以及3000點。

  以下是美銀2023年首選的十大交易:

  1、做多美國30年期國債(US30Y.US)(TBT.US)(TLT.US),美銀稱,“預計經濟衰退、失業、等因素影響,美聯儲在23年底降低加息步伐,歷史來看美國國債回報率從未出現連續3年下降的情況。”

  2、收益率曲線變陡,美銀稱,“隨著經濟衰退開始,美國收益率曲線趨於波動,市場預計未來美聯儲將從鷹派加息轉向降息。”

  3、做空美元(USDOLLAR.US)(DXY.US)(UDN.US),做多新興市場資產(EEM.US)(SPEM.US)(FEM.US),做多新興市場不良債券,韓元,及墨西哥比索。

  4、做多中國股票市場ETF(MCHI.US)(FXI.US),美銀稱,“中國股市有很高的‘過剩儲蓄’,仍處於為逆勢看漲階段。”

  5、看漲黃金(XAUUSD.US)(GLD.US)(IAU.US)、銅(COPX.US),美銀稱,“由於美元見頂、金屬庫存短缺、能源轉型加速、看好金屬市場以對沖未來通脹”。

  6、做多科技股債券(>5%的收益率+強勁的資產負債表)和亞洲的不良高收益債券(17%的收益率)。”

  7、做多全球工業股(XLI.US)和小型股(IWM.US)ETF。

  8、看空美國高科技指數ETF(XLK.US)(XLC.US)。美銀稱,“由於量化寬鬆全球化時代不再,加上峰值滲透和監管風險上升。”

  9、看空私募股權ETF(PSP.US),美銀稱,“銀行面臨住房和信貸風險,存在贖迴風險”。

  10、做多歐盟銀行,做空加拿大、澳大利亞、新西蘭和瑞典銀行。美銀稱,“預期歐盟財政刺激措施將使歐元區擺脫對俄羅斯能源供應、美國軍事的依賴,未來加拿大/澳大利亞/新西蘭/瑞典房地產市場將進入蕭條階段。”

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