現貨黃金探底回升,高通脹不可接受,世行對各國提訴求

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  • 2022-06-09 16:54

  周三(6月8日),現貨黃金探低回升,因美元指數沖高回落,兩者均陷於震蕩模式。投資者等待即將公佈的美國通脹數據,以進一步研判美聯儲加息前景。美國財長耶倫表示,通脹水平高到不可接受。世界銀行呼籲各國決策者努力促進糧食和能源生產,避免可能導致價格進一步飆升的進出口限制。

  耶倫:高通脹不可接受

  投資者現在等待即將在周五(6月10日)公佈的核心消費者價格指數(CPI)。市場預計,美國5月整體與核心CPI料分別同比上漲8.3%和5.9%,美聯儲激進加息前景很難動搖,黃金走勢很大程度上受到美聯儲政策左右。

  美國財政部長耶倫周二(6月7日)對參議員表示,美國當前通脹水平“不可接受”,她預計通脹將保持在高位,拜登政府可能會在其預算提案中上調今年的通脹預測。

  耶倫一再否認共和黨指稱總統拜登去年推出的1.9萬億美元抗疫支出助長了通貨膨脹。“我們看到全球幾乎所有發達國家都出現了高通脹,而且各國財政政策大相徑庭,因此美國經歷的大部分通貨膨脹不能歸咎於抗疫支出。”

  耶倫重申了她的觀點,即導致惡性通脹的原因包括俄羅斯入侵烏克蘭引發能源和食品價格飆升、消費者在大流行期間集中採購商品以及不斷出現的新冠變體使得供應鏈中斷遲遲得不到緩解。

  近幾個月來,美國消費者物價指數通脹率一直在8%以上,是40多年來的最高水平,遠高於拜登政府為編製2023財年預算作出的預測。但美國核心個人消費支出價格指數已經開始降溫,4月份讀數錄得4.9%,連續兩個月下降。

  過去幾周,黃金一直在橫盤震蕩。市場預計,美聯儲年內還會有4到5次加息,投資者在關註美聯儲的下一步行動。如果通脹正在接近峰值並趨於平穩,那就不利於黃金上漲。

  美國是否經濟衰退之爭

  儘管許多人仍然預計,消費者支出保持彈性,結合就業增長將使美國擺脫衰退。但在通脹飆升抑制企業利潤前景的情況下,關於美國經濟陷入衰退的可能日漸受到關註。

  在周二發佈的更新中,亞特蘭大聯儲的GDPNow指向美國經濟第二季度年化增長率僅為0.9%。美國經濟在一季度意外收縮後,距離擺脫衰退命運並沒有取得太多進展。經濟連續二個季度出現負增長通常被視為陷入衰退。

  PNC資產管理公司首席信息官Amanda Agati稱,美聯儲加息或縮減資產負債表對抑制宏觀經濟逆風可能產生的影響微乎其微。“鑒於全球經濟正面臨著宏觀逆風的完美風暴,我們必須對美聯儲政策工具實際上能做什麼持現實態度。美聯儲非常習慣於收緊政策以應對經濟過熱。但我認為這一次有趣的是,我們已經處於擴張周期放緩中。”

  Agati說,俄羅斯入侵烏克蘭給全球大宗商品帶來上漲壓力,這也是導致通脹飆升的一部分原因。她補充說:“……我認為美聯儲無法單獨解決這個問題。”

  Metals Focus貴金屬部門主管Neil Meader表示:“隨著美國經濟放緩和通脹居高不下,滯脹的風險正在增加,而其他系統性風險也比比皆是。這應會繼續鼓勵許多投資者配置黃金,尤其是在金價修正並鼓勵逢低買進的情況下。”

  世界銀行作出悲觀預測

  世界銀行周二將2022年全球經濟增長預期從1月份的4.1%下調至2.9%。行長馬爾帕斯(David Malpass)表示,滯脹風險和俄烏戰爭一直在打擊經濟增長,對許多國家來說,經濟衰退將難以避免。與此同時,儘管全球通脹預計明年將有所緩和,但許多經濟體的通脹可能仍將高於目標水平。

  馬爾帕斯在報告的前言中寫道:“滯脹的危險相當大,由於世界大部分地區投資疲軟,低迷的增長可能會在整個十年中持續存在。由於許多國家的通脹目前處於數十年來的高位,並且預計供應將緩慢增長,因此通脹有可能在更長時間內保持較高水平。"

  馬爾帕斯還說,為降低風險,政策制定者應努力協調對烏克蘭的援助,促進糧食和能源生產,避免可能導致石油和食品價格進一步飆升的進出口限制。烏克蘭戰爭的負面溢出效應將足以抵消大宗商品出口國從價格上漲中獲得的任何提振作用。

  德國商業銀行經濟學家報告稱,全球可能會面臨連續數年經濟增長低於平均水平和物價漲勢高於平均水平的窘境,從長遠來看利好黃金,因為在這樣的環境下,黃金很可能成為一種保值手段。

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