繼“一日售罄”爆款基吸金百億後 首只清潔能源REITs下周詢價

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  • 2022-06-23 19:37

  獲悉,日前,國金中國鐵建高速REIT(508008.OF)發佈公告稱,公眾投資者發售部分提前結束募集。這也意味著這隻公募REITs“一日售罄”,有消息稱,該基金最新認購規模已超110億元。繼國金中國鐵建高速REIT賣爆後,又一隻REITs產品即將登場。6月22日,鵬華深圳能源REIT(180401.SZ)發佈份額詢價公告。

  鵬華深圳能源REIT為深交所推出的首單清潔能源REITs,且是2022年第三隻獲批的公募REITs基金。該基金將於2022年6月27日的9:30-15:00進行詢價,詢價區間為5.331元/份-6.139元/份,募集基金份額總額為6億份。

  鵬華深圳能源REIT正式獲批

  公告顯示,證監會准予該基金髮售的基金份額總額為6億份。初始戰略配售基金份額數量為4.2億份,占發售份額總數的比例為70%。其中,原始權益人或其同一控制下的關聯方擬認購數量為3.06億份,占發售份額總數的比例為51%;其他戰略投資者擬認購數量為1.14億份,占發售份額總數的比例為19%。

  另外, 網下初始發售的基金份額數量為1.26億份,公眾投資者初始發售的基金份額數量為0.54億份。

  值得註意的是,參與配售的原始權益人或其同一控制下的關聯方參與基礎設施基金份額戰略配售的比例合計不得低於本次基金份額總發售數量的20%。其中基金份額發售總量的20%持有期自上市之日起不少於60個月,超過20%的部分持有期為自上市之日起不少於36個月。

  證監會公告指出,本次詢價日為2022年6月27日,詢價區間為5.331元/份至6.139元/份,並將通過網下詢價確定基金認購價格。

  多只REITs基金已解禁

  6月14日,首批於2021年6月7日發行的9只REITs均已解禁。

  其中,紅土鹽田港REIT、富國首創水務REIT兩隻基金成立以來漲幅超30%,中航首鋼綠能REIT、中金普洛斯REIT漲超25%。僅三隻公募REITs成立來虧損,但在上半年初市場震蕩下行之際,這三隻虧損基金虧損幅度均較小。

  Wind數據顯示,首批9只基礎設施公募REITs上市期滿12個月,部分戰略投資者持有的基礎設施基金份額符合解限條件,於6月21日解除限售。根據近期發佈的限售解禁公告,首批9只公募REITs解禁份額共計約21.71億份,占9只公募REITs總規模(64億份)的33.92%,且超過現有流通盤規模(20.74億份)。該次解禁會提升流通份額至9只產品全部份額的66.33%,大幅釋放公募REITs市場的流動性。

  儘管解禁份額近22億份,這些基金在二級市場中表現均波瀾不驚。在解禁當天及次日,幾乎所有公募REITs在二級市場的價格均未出現大幅波動,投資者們預期的暴漲與暴跌的情形都沒有出現。

  有業內人士指出,本次REITs解禁其實並沒有影響底層資產的內在價值,而解禁後,REITs流通市值增加,令短期內二級市場交易活躍度可能會增加,進一步令投資人群體也趨於多元化,亦可能會促使二級市場價格向產品內在價值理性回歸。

  華夏基金基礎設施與不動產投資部行政負責人莫一帆表示,公募REITs產品底層資產以長期穩定運營、穩定分紅為特征,對應的內在價值也相對穩定,二級市場的交易價格最終還是圍繞資產的內在價值進行波動。

  莫一帆認為,解禁並不影響底層資產的內在價值。解禁後,REITs流通市值增加,短期內二級市場交易活躍度可能會增加,投資人群體進一步多元化,亦可能會促使二級市場價格向產品內在價值理性回歸。

  值得註意的是,公募REITs目前存在一定的溢價,而溢價存在波動的風險。對此,博時基金認為,目前我國公募REITs尚處於試點階段,市場供不應求導致目前公募REITs溢價率較高。

  與此同時,博時還認為,無需過度擔憂,REITs產品的特性是派息相對穩定、確定性較強,適合長期持有、價值投資。“REITs的投資價值建立在對不動產的實際經營之上,資產運營產生的凈現金是給投資者分紅派息的主要來源,通過運營管理升級和資產增值為投資者提供穩定且長期的收益。”

  繼續推動REITs市場高質量發展

  深交所表示,2021年6月21日,首批4只基礎設施領域不動產投資信托基金(以下簡稱基礎設施REITS)順利上市,一年以來產品運行平穩,配套制度持續完善,投資者積极參与,市場功能逐步發揮,實現了“穩起步、開好局”的階段性成效。

  資產類型持續豐富,服務國家戰略能力持續提升。截至目前,共有5只基礎設施REITs在深交所上市交易,項目類型覆蓋生態環保、產業園區、收費公路、倉儲物流等主流基礎設施類型。2022年,深交所推出首單清潔能源REITs,引導資源向國家“雙碳”戰略領域集中,加快推進受理首單保障性租賃住房REITs,主動支持房地產行業轉型發展,試點資產類型不斷豐富,試點規模與範圍穩步擴大。

  深交所指出,要穩中求進擴大REITs試點規模。加快推進保障性租賃住房REITs落地,大力推動清潔能源、新基建等行業參與基礎設施REITs試點,持續擴大產業園區、高速公路、倉儲物流、生態環保等行業基礎設施REITs規模。同時,促進投資者結構優化。鼓勵保險機構、銀行理財、公募基金等機構加大配置力度,繼續支持QFII、RQFII投資境內REITs產品,配合推動社保基金、養老金、企業年金等機構投資者參與REITs投資,培育專業投資者群體,助力我國基礎設施REITs市場建設行穩致遠。

  業內人士稱,未來公募REITs數量將進一步增加。目前全國正在實質性推進基礎設施REITs發行準備工作的項目接近百個,其中貫徹新發展理念、有利於促進實現碳達峰碳中和目標、保障和改善民生的基礎設施項目,將獲得優先支持。從政策鼓勵、項目行業認識程度和基礎設施存量規模等維度綜合來看,高速公路、產業園區、能源、保障性租賃住房等類別的基礎設施項目,可能成為未來一段時期公募REITs擴容的主力軍。

  也有REITs人士表示,目前國內公募REITs還處於試點階段,首批項目上市至今未滿一年,包括監管層和業界都在梳理總結相關經驗,尚未進入快速擴容階段。從潛在資產體量和政策鼓勵方向兩方面看,交通設施、租賃住房、新能源和產業園有較大的擴容潛力。

  還有業內人士指出,當前公募REITs新試點項目類型明顯加快推進,加之疫情擾動的逐步緩解,諸如產業園區、生態環保等底層資產運營良好的REIT值得投資者重點關註。

  中金公司研究部發表觀點認為,REITs作為資本市場中補短板的一類品種,能夠實現資本對於實體資產的配置,在高股息優質資產稀缺的宏觀大背景下,在中期維度REITs作為大類資產仍具有較高配置價值,特別是對於保險、資管、養老金等長線機構投資者是一類較為理想的投資產品。

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