外匯交易提醒:美聯儲加息預期降溫,美元持續掙扎,歐銀加息預期提振歐元

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  • 2022-06-28 10:45

  北京時間6月28日亞市早盤,美元指數窄幅震蕩,目前交投於103.96附近。美元指數周一走勢掙扎,因為通脹預期的軟化促使人們重新評估美聯儲激進加息的前景,但動蕩的市場緩衝了更廣泛的下跌。

  激進的加息押註提振了美元,本月早些時候美元指數升至105.79的近二十年高點。但隨著一些高頻數據指標顯示經濟勢頭開始降溫,以及大宗商品價格普遍下跌,投資者正變得謹慎。

  OANDA的高級市場分析師Edward Moya表示:“很難有信心地說美股已經出現底部,所以很多交易員仍在尋找淡化任何出現的反彈。”

  周一美元指數收跌0.17%,報103.96,本月早些時候曾觸及105.79,是2002年底以來的最高值。

  利率期貨定價顯示交易員現在預計美聯儲指標基金利率從明年3月起穩定在3.5%左右,比2023年利率升到4%左右的定價有所回落。

  至於歐元走勢,Bannockburn Global Forex LLC的首席市場策略師Marc Chandler表示,投資者需關註7月1日公佈的歐元區消費者物價。

  歐洲央行不久將在十多年來首次加息的預期也使歐元受到提振。OANDA的高級市場分析師Edward Moya表示:“每個人都在期待歐洲央行的這次首次加息,我認為鴿派加息的風險正在消退。”

  歐洲央行在葡萄牙Sintra舉行的年度論壇開幕,歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)和美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)都將出席會議,歐元兌美元周一領漲,收漲0.27%,報1.0581,盤中一度觸及1.0614高位。市場將關註歐洲央行未來政策動向的任何跡象。

  周一英鎊兌美元一度上漲0.5%至1.2331,隨後回落,最後收跌0.06%,報1.2264。周一歐元兌英鎊收漲0.30%,報0.8624,因為英國脫歐相關問題和對英國經濟增長的擔憂令英鎊承壓。

  標準銀行策略師Steven Barrow在報告中表示:“鑒於英國經濟、政治和勞資關係等方面的局勢非常糟糕,英鎊處於一個脆弱的地位。不過,上述因素似乎基本上已經被市場消化。”

  商品貨幣周一承壓,因為數據顯示亞洲工業企業的利潤在4月大幅下降後,5月再次萎縮,儘管速度有所放緩。

  其他貨幣中,俄羅斯盧布在銀行間市場走軟,因為俄羅斯將面臨自一個世紀前布爾什維克革命以來的首次主權債違約。

  周二重要數據和大事件前瞻

  周二需要關註的大事包括:歐洲央行行長拉加德發表講話,以及歐洲央行首席經濟學家連恩發表講話。

  機構觀點彙總

  1.三菱日聯:美元強勢不太可能逆轉

  三菱日聯貨幣分析師Lee Hardman在一份報告中表示,避險資金減少和對美國經濟的擔憂導致美元指數出現下跌,但預料幅度有限。最近美債收益率回落讓全球股市出現恢復性反彈,對美元來說不是利好。上周五公佈的美國密歇根大學消費者信心指數錄得歷史新低,這加劇了市場對經濟放緩的擔憂。然而,美聯儲專註於控制通脹意味著現在就斷定美元強勢逆轉還為時尚早

  2.花旗將在142.55關口做空歐元兌日元

  花旗稱,將在142.55關口做空歐元兌日元,最低目標區間是137.85-138.20,可能會延伸至200日移動均線的132.54。並將使用20%的資金在144.30止損

  3.高盛:預計高收益的亞洲新興貨幣將繼續承壓

  ①高盛策略師表示,由於外部財政狀況惡化,加之美聯儲收緊政策引發避險情緒升溫,高收益的亞洲新興貨幣可能繼續承壓;

  ②Zach Pandl和Danny Suwanapruti等該行策略師在研究報告中寫道:“6月菲律賓比索、印度盧比、印尼盾等高收益貨幣,隨同整體新興市場貨幣一道承壓。未來幾周,我們預計這些貨幣兌美元還將繼續承受壓力,某些情況下可能對我們的現有預測構成下行風險。”

  4.BMO Capital:紐元缺乏其他G10大宗商品貨幣的活力

  ①BMO Capital Markets外匯分析師預計紐元在大宗商品匯率方面將表現落後。他們表示,全球燃料價格飆升將繼續拖累新西蘭的貿易;

  ②在最新的月度外匯預測中,分析師表示,由於新西蘭聯儲可能是首批宣佈結束加息周期的主要央行之一,紐元也將陷入困境

  5.摩根大通:2022年下半年仍將面臨前端制約

  ①摩根大通分析指出,下半年,美聯儲加息的速度和幅度的不確定性,以及步伐相對緩慢的縮表進程,將繼續創造具有挑戰性的前端環境;

  ②分析師預計,美聯儲的行動將加劇貨幣市場本已“極度傾斜”的供需失衡局面,而目前貨幣市場的供需失衡的缺口約為1.5萬億美元。預計在2022年剩餘時間里,美聯儲隔夜RRP工具的餘額可能會保持在2萬億美元以上。下半年,不包括美聯儲在內的整個貨幣市場供應預計將增加7310億美元,而信貸供應將溫和增加2000億美元

  6.高盛Trivedi:新興市場面臨新一輪違約周期

  ①高盛集團稱,隨著投資者緊盯經濟衰退風險,新興市場正在進入新一輪違約周期。全球外匯和利率研究聯席主管Kamakshya Trivedi稱,在幾個可能違約的發展中經濟體中,斯裡蘭卡可能是第一個。在通脹蔓延和社會動蕩之際,這個島國今年早些時候暫停償付部分外債,為其他潛藏此類風險的經濟體提供了一個典型例子。俄羅斯周一也發生外幣主權債違約;

  ②有些情況下,時間並非朋友,這就是此類情況之一。這種情況持續的時間越長,這些國家中的越多國家將不得不動用他們的儲備或是試圖從其他渠道獲得貸款。如果你是一個高收益率的新興市場,有大量美元融資需求,貨幣承壓,同時全球經濟整體衰退概率上升,那麼這將是一個非常具有挑戰性的地方;

  ③17個新興經濟體美元債收益率超過10個百分點,這一水平被視為成為困境債券的門檻。隨著各央行收緊貨幣環境,交易員對美國經濟衰退的擔憂加劇,這一數字在過去一年中增長近兩倍

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